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聯貸案生變　 茂德、金士頓、銀行團將再協商 CB價格重設條款可望成為救命符

連于慧／台北 2009/02/05

　茂德新台幣50億元的聯貸案生變，以台灣銀行為首的銀行團認為茂德大股東金士頓(Kingston)僅願意擔保15億元，剩下的35億元資金找不到擔保人，因此茂德、銀行團、金士頓3方要再坐下來協商！惟業界人士分析，金管會在3日宣布的2009年到期可轉換公司債(CB)轉換價可以給予特別重設，這根本就是為茂德量身訂作的條款，茂德的可轉債在重設價格後，就算沒有這筆50億元的聯貸資金，也有機會從鬼門關把命撿回來。

茂德經過多時的磋商，好不容易說服以台灣銀行為首的銀行團能給予50億元的聯貸資金，渡過2月14日的百億元可轉債到期贖回潮，然4日台銀又反悔，認為金士頓僅願意承諾擔保15億元的額度，然剩下的35億元資金，茂德找不到擔保人，而金士頓也不願意再出面，台銀認為風險過大因此臨時踩煞車。

據了解，茂德高層4日再度赴經濟部工業部協商，希望能經濟部能適時的伸出援手。同時，茂德、銀行團、金士頓3方將於近日再度坐下來協商，否則下週情人節催命符將來到，茂德將難保小命。另也傳出金士頓將全數不擔保50億元 資金，但此應非事實。

惟3日台銀聯貸案的消息生變傳出後，茂德的股價在終場反而逆勢走高，業界人士分析，金管會宣布讓可轉換公司債(CB)轉換價可以給予特別重設，針對2009年12月31日前到期或可賣回之可轉債，只要發行公司經股東會同意，並與債權人協商後，可以重設轉換價，以打折的方式降低轉換的價格，讓投資人有新的轉換機會。

業者分析，這是為茂德量身訂作的條款，協助茂德能順利闖過2月14日大限，有了可轉債價格重設的護身符，只要茂德召開債權人會議，與債權人達成共識，即可將可轉債打折重設條件，勉強可以過這一關，屆時50億元的聯貸就是加分的作用了，而債權人可能會認為，如果不同意可轉債打折，茂德恐面臨倒閉風險，屆時手上的可轉債將化為零，因此不無答應的可能性。

Labels: DRAM

posted by C.H. Chen @ 6:37 PM