Friday, September 15, 2006

2006下半年半導體產業趨勢大預測

上網時間 : 2006年07月10日

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我們再度拂掉水晶球上的灰塵,試圖洞察今年剩餘時間內的半導體產業形勢。今年對於半導體產業來說可能是動盪的一年。隨著未知數的增多,對晶片產業的預測似乎每周都要進行調整。利率不斷上升,能源成本高居不下,材料短缺和無情的全球化,繼續令產業觀察家們感到困惑。以下是我們對於半導體產業現狀的看法和對2006年下半年前景的預測。

每年的這個時候,晶片產業觀察家們都會各說各話,莫衷一是。

有些預測機構最近調高了對2006年的預測,而另外一些機構則因PC和消費領域成長乏力而降低了預測。Pacific Crest Securities的分析師Mark Bachman警告說:「市場中還存在庫存問題。」

目前分析師對2006年IC市場成長率的預測值介於6-11%區間。兩家獨立獨行的研究公司──Future Horizons和Semico Research的預測仍然高高在上,分別預測2006年IC市場將比2005年成長20%和17%左右。

與往常一樣,市場中仍存在大量不確定性。問題是產業分析師很少能作出正確預測,總是根據目前的市場形勢來調整其預言。

一個比較冷靜和實際的預測來自市場研究公司iSuppli,它把IC市場成長率預測提高了0.5個百分點,從7.4%提高到7.9%。據iSuppli預計,2006年全球IC銷售額將從2005年的2370億美元上升到2557億美元。

iSuppli警告,雖然對半導體製造設備的需求情況還不錯,但半導體市場前景並非一片光明。繼第一季成長率高於預期之後,今年下半年市場表現將有所疲弱。下半年5%的成長率低於正常的季節性期望值。它警告說,庫存在成長,訂單成長態勢似乎在減弱。

另一個令人擔憂的因素是,據稱蘋果電腦(Apple)下一代iPod的推出時間延後。該產品是推動NAND快閃記憶體、MP3處理器和其它元件的關鍵動力。

但在iPod延遲的消息出現以前,在看到市場中至少出現了一個危險訊號之後,分析師就已然加入了悲觀者行列。

4月份的低迷數據促使Wedbush Morgan Securities把2006年半導體成長率預測降低了一個百分點至10%。對於2007年,它預測IC市場成長速度將會放緩,僅比2006年成長6%。

Handelsbanken Capital Markets在一份新近發表的報告中預測,2006年半導體市場將比2005年成長5%,低於其先前預測的6%。該投資銀行把降低預測歸因於全球PC產業放緩。

Handelsbanken預測5月份銷售情況不佳。它預測5月份晶片銷售額的三個月移動平均值為193.7億美元,低於4月份的196億美元。

不是所有的人都如此悲觀。半導體產業的啦啦隊長──美國半導體產業協會(SIA)最近提高了對2006年全球半導體銷售額的預測,現在它預測今年半導體銷售額將成長9.8%至2490億美元,它先前的預測是成長7.9%至2450億美元。SIA表示,調高預測主要是因為手機產業對於晶片的需求情況好於預期。

SIA調整後的預測,對於2006~2009年半導體銷售額的看法更加樂觀。SIA表示,2007年半導體產業將成長11%,2008年成長12%,2009年成長4%。

全球半導體貿易統計組織(WSTS)也調高了它對半導體市場的預測。根據它的春季預測,預計2006年全球IC市場成長10.1%,達到2500億美元。同時它預測2007年全球半導體產業成長率將上升至11%,2008年增至12.8%。

DFM仍為EDA市場關注焦點

進入2006年下半年,電子設計自動化(EDA)產業可能像過去幾年那樣一樣健康。該產業在今年稍早的時候恢復了兩位數的成長率,現在正準備它的年度盛事──即將在7月召開的設計自動化會議(Design Automation Conference)。

良率問題繼續令晶片生產商感到頭痛,而且對於能夠提供可製造性設計(DFM)解決方案的供應商來說,攸關巨額資金。人們經常討論DFM,但它難以捉摸。產業最近在一個最緊迫的DFM僵局上取得了突破:晶圓代工巨頭台積電和聯電提供工廠數據模型,用於向無晶圓IC設計客戶提供關於製造製程的資訊。此舉可能使無晶圓公司和IDM在DFM問題上站在同一起跑線上。

Canaccord Adams的分析師及副總裁Dennis Wassung最近表示,DFM工具市場目前年銷售額達3.5~4億美元,而且可望顯著成長。

對於DFM市場的準確定義各有不同,Aprio Technologies總裁兼執行長Mike Gianfagna等高階主管曾指出,如果EDA廠商能夠設法突破晶片廠商的製造預算──比設計預算高得多──EDA產業就可能大發橫財,因而找到其急需的一個新財源。

經過數年的發展之後,有跡象顯示DFM工具開始盛行起來。DFM一直就像一場行銷活動一樣,但現在至少有些DFM工具已經進入生產活動。Deepchip.com的負責人John Cooley最近出版了一項調查結果,包括用戶對DFM工具的評估,他認為這是第一份得到發表的這類評估──聯電(UMC)的Chien Kuo Wang評估了ClearShape Technology的InShape工具。

據對現有數據的分析,電子系統級(ESL)工具,理應是EDA的另一個重要技術推動因素,但一直沒有流行起來,至少在美國是這樣。但ESL廠商和一些觀察家──比較突出的是Gartner的分析師Gary Smith表示,ESL工具最終是強壯的。多數觀察家都認為,設計師最終將轉向ESL。問題是什麼時候。

現在,有跡象顯示ESL的使用仍然主要集中於日本,以及美國以外的其它一些市場。

那麼,EDA在2006年下半年會有何表現呢?正如Mentor Graphics的董事長兼執行長Walden Rhines對《EE Times》所言,EDA可能保持它在第一季設定的年增10%的步伐。這取決於IC市場是否能繼續擴張。由於多數分析師預測晶片市場成長6-20%,因此EDA可能在2006年表現強勁。

面板市場面臨價格壓力

平面顯示器產業似乎在瘋狂擴張產能,該產業2006年下半年前景可能頗為動盪。

雖然平面顯示器出貨情況保持強勁,但由於需求成長慢於預期、庫存上升和價格下跌,有些供應商最近幾周已降低銷售額及利潤預測。此外,至少有一家大型LCD面板供應商說過,它將削減產量。

價格迅速下滑,令人更加擔心企業的利潤率。

LCD電視價格的下跌態勢一直最為劇烈,有些分析師指出,在2004年第一季和2005年第四季之間,用於生產32吋電視的面板價格從1,200美元下挫至600美元。

據市場研究公司DisplaySearch的數據,6月下半月32吋WXGA LCD電視面板的價格從1月份的550美元下跌至450美元。而同期42吋WXGA LCD電視面板的價格亦從1,050美元下跌至815美元。

電漿顯示器價格也在持續下滑。DisplaySearch報告稱,6月份42吋高解析電漿電視面板價格從1月時的759美元下跌至682美元。

iSuppli的LCD與投影研究主管Sweta Dash在最近出席一個顯示器產業會議時表示:「每當面板市場出現價格下跌,企業的收入和利潤就會下降,隨後有些廠家就會被淘汰出局。」

迄今為止,沒有跡象顯示有人出局。但Dash表示,LCD供應商將繼續面臨壓力,在電視市場競爭加劇之際需要降低面板價格。

有些供應商正採取預防措施。LG.Philips降低了對於第二季業績的預測,並稱將降低產量,以解決庫存增多問題。LCD玻璃供應商康寧(CORNING)也降低了第二季的目標,儘管仍然預期玻璃產量較去年同期成長40-50%。

但三星電子(Samsing)表示,它的LCD業務保持獲利,第二季的利潤率將為個位數。

如果你相信顯示器產業將遵循其歷史型態,即價格低迷/需求不振之後緊接著就是價格走強/需求強勁,則下半年的形勢會較好。分析師認為,誘人的價格將刺激年底假日季節的需求,進而幫助清除過剩庫存,最終使價格下跌速度變慢。

去年的情況就是這樣,當時上半年結束時一些顯示器廠商報告稱利潤令人失望。但去年下半年隨著平面電視成為主流產品,廠商的銷售額開始大增。LCD供應商繼續在第七和第八代工廠上投入數億美元的資金,而電漿顯示器製造商也在不斷開設新廠。

倒填日期做法令人擔憂

除了利率上升將導致資金成本上漲以外,能源價格穩步上漲和多晶矽等關鍵材料短缺,增加了半導體產業下半年全面爆發股票選擇權倒填日期醜聞的可能性。甚至業界的堅定份子蘋果電腦也未能倖免。人們越來越擔心,在設立在股票選擇權基礎上的半導體產業,上述做法非常普遍,可能招來監管機構的嚴格審查。

為了對壓力作出回應,預計美國證券交易委員會隨時可能針對股票選擇權倒填日期問題發佈新的規定。不管怎樣,業界的許多財報可能需要重寫。

另一個財務問題正出現,可能影響到全球產業資本流動的方式。一位產業分析師認為,美國國會在恩隆(Enron)破產之後批准的財務披露規則,可能大幅地抑制美國高科技企業的首次公開發行(IPO)活動。據GrandBanks Capital的董事股東合夥人Charley Lax表示,Sarbanes-Oxley法案的規定可能迫使高科技新興公司選擇在倫敦證交所上市。

能源成本繼續損害企業利潤,但也促使一些供應商把其重點轉向半導體和消費電子以外的新市場。例如:德國Wacker Chemie表示,它將擴大多晶矽產量以滿足太陽能電池產業日益成長的需求。這家製造商表示,它希望在2009年底把產能提高到14,500噸,以滿足能源產業以及傳統半導體客戶的旺盛需求。該公司的聲明可能預示,隨著半導體的商品化程度越來越高,半導體產業的焦點將發生根本性的轉移,轉向新的市場。

(原文連結處:Second-half forecast: hang on to your hat)

(EET.com編輯群)

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